Scientific Cooperation for the Future in the Social Sciences Usak International Conference-2016 22 nd -23 rd September 2016 THE EFFECTS OF CURRENT ACCOUNT REVERSALS ON ECONOMIC GROWTH WITH DIFFERENT THE REVERSAL DEFINITIONS Koray Yapa 1 Abstract Economic crises are the facts which not only effect the government, but also effect banks, firms, academicals institutions and even lives of people. At this point, it is always been a field of interest of all parts of the society, to find the pioneer indicators of the crisis and take precautions. Movement at the Current Account Balance, is one of these indicators. Based on the relation between the crises and current deficit, it is examined at this study the effect of current account reversals at OECD countries, on the economic growth. The reversal definitions are used at this study that are used previously by Debelle and Galati (2005) and Abmann (2008), and two different models are created. Results obtained are as follows; at both definition and model, current account reversals have negative effect on economic growth; while reversals at Abmann’s definition has a stronger effect. Decreasing of the economic growth or lowering balance of the current account of the previous year, increases possibility of the reversal. Keywords: current account reversal, economic growth, current account balance, financial crises JEL Classification: F32, O47, E42 FARKLI DÜZELTME TANIMLARI İLE CARİ İŞLEM DÜZELTMELERİNİN EKONOMİK BÜYÜME ÜZERİNE ETKİSİ Özet Ekonomik krizler yalnızca devletlerin değil bankaların, firmların, akademik kuruluşların hatta bireylerin hayatlarını etkileyen bir olgudur. Bu noktada krizin öncü göstergelerini bulmak ve önlem almak hemen her kesimin ilgi alanı olmuştur. Cari işlem dengesindeki hareketlenmeler bunlardan bir tanesi olarak görülmektedir. Cari açık ile krizler arasındaki ilişkiden yola çıkarak, bu çalışmada, OECD ülkelerinde cari işlem düzeltmelerinin ekonomik büyüme üzerine etkisi incelenmiştir. Debelle ve Galati (2005) ile Abmann (2008)’ın daha önce kullanmış oldukları düzeltme tanımları kullanılmış olup, iki farklı model oluşturulmuştur. Elde edilen sonuçlar, her iki tanım ve modelde de, cari işlem düzeltmelerinin ekonomik büyüme üzerinde olumsuz bir etkisi olduğu şeklinde olup büyüme üzerinde Abmann’ın tanımında yer alan düzeltmenin daha kuvvetli bir etkiye sahip olduğu şeklindedir. Ekonomik büyümenin düşmesi veya önceki yıla ait cari işlem dengesinin azalması, düzeltme olasılıklığını artırmaktadır. Anahtar Kelimeler: cari işlem düzeltmeleri, ekonomik büyüme, cari işlem dengesi, finansal krizler JEL Sınıflandırması: F32, O47, E42 1. Introduction Throughout the last century, the external crises have played a major role in the economic performance of countries. Basically, the external crises can be classified into by two cases; currency crises and sudden stops in capital inflow that is Current Account Reversals. 1 Usak University, Department of Economics, koray.yapa@usak.edu.tr 386