Revista Universo Contábil, ISSN 1809-3337 Blumenau, v. 15, n. 4, p. 31-48, out./dez., 2019 doi:10.4270/ruc.2019426 Disponível em www.furb.br/universocontabil Revista Universo Contábil, ISSN 1809-3337, FURB, Blumenau, v. 15, n. 4, p. 31-48, out./dez., 2019 EFICIÊNCIA DAS EMPRESAS E AGRESSIVIDADE TRIBUTÁRIA: EVIDÊNCIAS DO BRASIL COMPANY EFFICIENCY AND TAX AGGRESSIVENESS: EVIDENCE FROM BRAZIL EFICIENCIA DE LAS EMPRESAS Y AGRESIVIDAD TRIBUTARIA: EVIDENCIAS DE BRASIL Recebido em: 21-11-2017 Avaliado em: 25-07-2020 Reformulado em: 14-08-2020 Aceito para publicação em: 29-09-2020 Publicado em: 31-12-2020 Editor Responsável: Moacir M. Rodrigues Junior Eloy Paste Júnior 1 Antônio Lopo Martinez 2 ABSTRACT This paper studies whether there is a relation between the operational efficiency measured through the Data Envelopment Analysis (DEA) models and the tax aggressiveness of the Brazilian public companies listed on B3 between the period of 2010 to 2015. The main hypothesis is that companies that are more operational efficient are in average less tax aggressive. Or, in other words, we predict that the less operational efficient companies have usually to engage in tax aggressiveness strategies more often. An efficiency score was calculated considering the outputs and inputs of the companies, classifying them according to the Data Envelopment Analysis (DEA) models to determine the relative company’s operational efficiency. The tax aggressiveness was measured by the difference between the Effective Tax Rates (ETR) and the average of ETR of companies from specifics economic sectors. Five relevant economic sectors were evaluated. A Data Panel model was estimated using the fixed effects. Considering the regression of all sectors, the results confirmed the hypothesis that companies that are more operational efficient in average tend to be less tax aggressive. However, when the samples were separated by sectors, only in the Energy and Textile Sectors this relation is significant. Keywords: Tax Aggressiveness. Operational Efficiency. Data Envelopment Analysis (DEA) RESUMO Este artigo busca verificar se há relação entre eficiência medida através da metodologia do Data Envelopment Analysis (DEA) e a agressividade tributária das empresas abertas, listadas na B3, no período de 2010 a 2015. Acredita-se que as empresas mais eficientes são menos agressivas tributariamente, uma vez que a agressividade tributaria pode afetar, dentre outros o valor de mercado das empresas. Para determinação da eficiência das empresas foi calculado um escore considerando os outputs e os inputs das empresas, classificados conforme o DEA. Já a agressividade tributária foi medida pela diferença entre Effective Tax Rates (ETR) e a média das ETR das empresas do setor específico. Foram avaliados 5 setores, compondo 451 observações no período de 2010 a 2015. O modelo foi estimado com regressão em dados em painel de efeito fixo. Os resultados encontrados, 1 Mestre em Ciências Contábeis pela Fucape Business School. E-mail: eloy@presbiterio.org.br. 2 Doutor em Controladoria e Contabilidade pela Universidade de São Paulo (USP); Professor da Fucape Business School. Email: lopo@fucape.br