XXXIV SIMPÓSIO BRASILEIRO DE PESQUISA OPERACIONAL – 8 a 11 de novembro de 2002, Rio de Janeiro/RJ A PESQUISA OPERACIONAL E AS CIDADES SBPO ANÁLISE DO GRAU DE INTEGRAÇÃO ENTRE MERCADOS EMERGENTES Edson Marcos Leal Soares Ramos, M. Sc. Doutorando em Engenharia de Produção pela UFSC Florianópolis – SC. E-mail: edson@eps.ufsc.br João Serafim Tusi da Silviera, Dr. Professor Adjunto CNM / UFSC. Florianópolis – SC. E-mail: tusi@eps.ufsc.br Robert W. Samohyl, Ph.D. Professor do Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção e Sistemas - UFSC. Florianópolis SC. samohyl@eps.ufsc.br Sílvia dos Santos de Almeida, M. Sc. Doutoranda em Engenharia de Produção pela UFSC Florianópolis – SC. E-mail: silvia@eps.ufsc.br Resumo Este trabalho tem como objetivo avaliar o grau de integração das taxas de retorno dos mercados acionário de algumas economias emergentes, a saber: Brasil, Argentina, Chile, México, Índia, Coréia e Tailândia, no período de fevereiro de 1997 a agosto de 2000. As metodologias adotadas para concretizar os objetivos propostos foram a análise de componentes principais (ACP) e regressão linear múltipla. Os resultados obtidos através da metodologia (ACP), mostram um elevado grau de relacionamento entre as economias brasileira e chilena, entre as economias argentina e mexicana e também entre as bolsas tailandesa e coreana, ficando a bolsa indiana sem relacionamento com as demais bolsas. Ao analisar o relacionamento da bolsa brasileira com as demais bolsas de valores, através da análise de regressão linear múltipla, vislumbrou-se um forte grau de integração da bolsa de valores brasileira apenas com as bolsas chilena e mexicana. Palavras-Chave: Integração entre Bolsas, Globalização e Economias Emergentes. Abstract This work has as objective to evaluate the degree of integration in some emergent economies of the rate of return of the markets shareholdings, to know: Brazil, Argentina, Chile, Mexico, India, Korea and Thailand, in the period of February of 1997 to August of 2000. The adopted methodologies to materialize proposed objectives were Principal Component Analysis (PCA) and Multiple Linear Regression. The results got through methodology (PCA), show a high degree of relationship between Brazilian and Chilean economies, between Argentine and Mexican economies and also between Taiwanese and Korean stock markets, being the Indiana stock market without relationship with each others. Analyzing the relationship of the Brazilian stock market with each others stock markets, through the analysis of multiple linear regression, glimpsed a strong degree of integration only between Brazilian stock exchange and Chilean and Mexican stock markets. Key-Words: Integration between Stock markets, Globalization and Emergent Economies.