Puerto Rican Development in Light of U.S. Colonialism: The Case of the Rum Excise Tax Christina Fattore The relocation of Diageo’s rum production facility from Puerto Rico to the U.S. Virgin Islands in 2010 had larger ramifications than the shifting of jobs from one island to another. Related to this move is the distribution of monies associated with the excise tax placed on each bottle of rum produced in these territories. For close to five decades, Puerto Rico received a large majority of these funds and invested them in economic growth. To secure a larger share of the cover-over money, the U.S. Virgin Islands promised large corporate kickbacks funded by the tax. This article examines which strategy has an effect on economic growth, the cover-over as a supplemental fund or as an enticement to multinational corporations. It concludes that the use of the cover-over as a supplement to island growth is ineffective and that constrained growth on the islands is due to their political status as territories of the United States. La reubicación de la planta para la producción de ron de Diageo de Puerto Rico a las Islas Vírgenes de los Estados Unidos en 2010 tuvo consecuencias más importantes que el cambio de empleo de una isla a otra. Relacionado a este cambio está la distribución de efectivo asociada con el impuesto aplicado a cada botella de ron producida en estos territorios. Durante casi cinco décadas, Puerto Rico recibía la mayor parte de estos fondos y los invertía en el crecimiento económico. Para asegurar una porción mayor del dinero generado por este impuesto, las Islas Vírgenes de Estados Unidos prometieron grandes ventajas económicas que se pagarían a la corporación con este impuesto. Este artículo examina cuál estrategia tiene un efecto en el crecimiento económico, el impuesto como fondo extra o como un incentivo para las corporaciones multinacionales. Concluye que el uso de este impuesto como un complemento para que las islas crezcan es ineficaz, y que el limitado crecimiento se debe en parte a su estatus político como territorios estadounidenses. Key words: colonialism, foreign direct investment, Puerto Rico, development Introduction I n March 2010, a pirate war erupted in the Caribbean. The British-based alcohol producer, Diageo, announced that it was moving production of Captain Morgan’s rum from Puerto Rico to the U.S. Virgin Islands (USVI). Latin American Policy—Volume 5, Number 1—Pages 26–38 © 2014 Policy Studies Organization. Published by Wiley Periodicals, Inc.