An analysis of the MFN clause under asymmetries of cost and market structure Kamal Saggi Department of Economics, Southern Methodist University Halis Murat Yildiz Department of Economics, Ryerson University Abstract. We conduct a welfare comparison of MFN and tariff discrimination in an oligopoly model of trade between two exporting countries and one importing country. While MFN dominates tariff discrimination from a world welfare perspective when exporting countries are asymmetric with respect to either cost or market structure, such need not be the case when both types of asymmetries co-exist. In particular, when high- cost exporters are merged and the cost disadvantage of the merged unit relative to competing firms is of intermediate magnitude, tariff discrimination can be welfare preferred to MFN (even when the average tariff is actually lower under MFN). JEL classification: F13, F12 Une analyse de la clause de la nation la plus favorise ´e (NPF) quand il y a asyme´trie des cou ˆts et de la structure de marche´. Ce texte fait une comparaison de bien-eˆtre de la clause NPF et de la discrimination tarifaire dans un mode`le oligopolistique de commerce international entre deux pays exportateurs et un pays importateur. Alors que la strate´gie NPF est supe´rieure a` celle de la discrimination tarifaire du point de vue du bien-eˆtre mondial quand les pays exportateurs sont asyme´triques soit dans leurs couˆts soit dans la structure du marche´, tel n’est pas ne´cessairement le cas quand les deux types d’asyme´ trie coexistent. En particulier, quand des exporta- teurs dont les couˆts sont e´leve´s sont fusionne´s et que le de´savantage de couˆts est d’une magnitude moyenne, la discrimination tarifaire peut eˆtre pre´fe´re´e a` la strate´gie NPF (et ce meˆme quand le droit de douane moyen est en fait plus bas dans un re´gime NPF). We thank three anonymous referees of this journal for very helpful comments. All errors are our own. Email: hyildiz@ryerson.ca Canadian Journal of Economics / Revue canadienne d’Economique, Vol. 38, No. 1 February / fe´vrier 2005. Printed in Canada / Imprime´ au Canada 0008-4085 / 05 / 242–254 / # Canadian Economics Association