Received: October 17, 2017; Revised: December 20, 2017; Accepted: January 10, 2018 1, 3 Shaheed Zulfikar Ali Bhutto Institute of Science and Technology, Clifton Karachi, Pakistan 2 Standard Chartered Bank Pakistan Limited, Karachi, Pakistan E-mail: 1 farhan.ahmed@szabist.edu.pk, 2 iqraawais.91@gmail.com, 3 muhammad.kashif@szabist.edu.pk DOI: htttp://dx.doi.org/10.15408/etk.v17i1.6102 Etikonomi Volume 17 (1), 2018: 45 - 56 P-ISSN: 1412-8969; E-ISSN: 2461-0771 Farhan Ahmed 1 , Iqra Awais 2 , Muhammad Kashif 3 Abstract. Capital generation to fund everyday operations and long-term expansions is a constant concerning element in the corporate world. Tis study aims to investigate the optimal level of capital structure that frms can adopt to improve their fnancial performance given the industry dynamics and economic circumstances of the country. Using Hausman’s specifcation test, annual data for the period 2005 – 2014 of Karachi Stock Exchange (KSE) 100 index listed securities has been collected to analyze the impact of fnancial leverage on the frms’ performance. Return on assets, return on Equity, and TOBIN’s Q are the proxies of fnancial performance analyzed against fnancial leverage for the KSE 100 index listed frms. Te fnding of the paper indicates that capital structure, leverage, interest cover and sales growth as most signifcant variables impacting frms’ proftability. Keywords: fnancial leverage, Tobin’s Q, proftability Abstrak. Pertumbuhan modal untuk mendanai operasional keseharian dan ekspansi jangka panjang adalah elemen konstan di dunia usaha. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui tingkat optimal struktur modal yang dapat diadopsi perusahaan untuk memperbaiki kinerja keuangan mereka mengingat dinamika industri dan keadaan ekonomi suatu negara. Dengan menggunakan uji spesifkasi Hausman, data tahunan untuk indeks saham yang tercatat pada tahun 2005 - 2014 dari Karachi Stock Exchange (KSE) 100 telah dikumpulkan untuk menganalisis pengaruh leverage keuangan terhadap kinerja perusahaan. Return on asset, return on equity dan TOBIN’s Q adalah proxy kinerja keuangan yang dianalisis terhadap leverage keuangan untuk perusahaan indeks KSE 100 yang terdaftar. Temuan makalah menunjukkan bahwa struktur modal, leverage, interest cover dan pertumbuhan penjualan sebagai variabel paling signifkan yang mempengaruhi proftabilitas perusahaan. Kata Kunci: leverage keuangan, Tobin’s Q, proftabilitas How to Cite: Ahmed, F., Awais, I., & Kashif, M. (2018). Financial Leverage and Firms’ Performance: Empirical Evidence from KSE-100 Index. Etikonomi: Jurnal Ekonomi. Vol. 17 (1): 45 – 56. doi: http//dx.doi.org/10.15408/etk.v17i1.6102. Financial Leverage and Firms’ Performance: Empirical Evidence from KSE-100 Index