Yudhistira Ardana Jurnal Bisnis Darmajaya, Vol. 05, No. 01, Januari 2019 Institut Informatika dan Bisnis Darmajaya 23 Yudhistira Ardana Fakultas Manajemen, STMIK PRINGSEWU e-mail : ardanayudhistira@gmail.com ABSTRACT This study aims to determine the effect of long-term and short-term beta between shares and BI interest rates on Stock Returns. The variables in this study are stock returns, beta stocks and BI interest rates. The sample used in this study is 40 companies registered in the LQ-45 index in the 2015-2016 period. The model used in this study is by using an error correction model (ECM). The results of the study show that beta stocks have a significant influence on stock returns in the long and short term. While the BI interest rate has a long-term significant effect on stock returns and in the short term does not affect stock returns. Simultaneously, stock beta and BI interest rates have a significant influence on stock returns. Keywords — beta stocks, BI interest rates, stock returns. ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh jangka panjang dan jangka pendek antara beta saham dan tingkat suku bunga BI terhadap Return Saham. Variabel dalam penelitian ini yaitu return saham, beta saham dan tingkat suku bunga BI. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini yaitu 40 perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ-45 pada periode 2015-2016. Model yang digunakan dalam penelitian ini yaitu dengan menggunakan model koreksi kesalahan (error correction model). Hasil penelitian menujukkan bahwa beta saham memiliki pengaruh signifikan terhadap return saham dalam jangka panjang maupun jangka pendek. Sedangkan tingkat suku bunga BI memiliki dalam jangka panjang berpengaruh signifikan terhadap return saham dan dalam jangka pendek tidak berpengaruh terhadap return saham. Secara simultan (bersama-sama) beta saham dan tingkat suku bunga BI memiliki pengaruh yang signifikan terhadap return saham. Kata Kunci — beta saham, suku bunga BI, return saham 1. PENDAHULUAN Roda perekonomian pada dunia bisnis sangat berperan penting bagi masyarakat, pemerintah dan para pengusaha serta investor dalam medukung berkembangnya suatu negara. Pasar modal telah menjadi alternatif dalam mencari sumber pendanaan bagi masyarakat bisnis. Menurut Tandelilin (2010) salah satu sarana untuk melakukan investasi adalah melalui pasar modal, sebab pasar modal adalah pertemuan antara pihak yang memiliki kelebihan dana dengan pihak yang membutuhkan dana dengan cara memperjual belikan sekuritas seperti saham, obligasi, reksadana, dan derivatif lainnya, sehingga alokasi penggunaan modal yang lebih efisien yaitu sektor yang menganggur ke MODEL KOREKSI KESALAHAN ANTARA BETA SAHAM, SUKU BUNGA DAN RETURN SAHAM DI INDONESIA